我国新材料家当正处于由中低端产品自给自足向中高端产品自主研发、入口替代的过渡阶段，位于环球新材料家当的第二梯队，与美、日等上风企业还有一定的差距。2020 年 我国新材料总产值达到 5.3 万亿元，较上一年增长 15%，估量 2025 年新材料家当总产 值增加至 10 万亿，年复合增长率约为 13.5%。家当构造呈以特种功能材料、当代高分 子材料和高端金属构造材料为紧张分布，分别占比 32%、24%和 19%。
新材料家当集聚效应显著，细分方向领域地理分布各有侧重。江苏、山东、浙江和广东四省新能源规模超过 10000 亿，福建、安徽、湖北次之，规模超 5000 亿。长三角新材 料家当关注新能源汽车、生物、电子等领域，珠三角侧重于高性能复合股料等的研发， 环渤海地区则对特种材料、前沿材料较为重视。
随着国家政策对航天航空、军事、光伏电子、生物医疗领域新材料及其下贱产品的支持， 市场需求不断扩大，同时对产品性能的哀求持续提升，新材料企业家当规模急剧扩大、 对企业、科研职员研发能力的哀求不断提高。新材料家当高速发展促进了新材料企业与 高下游家当的强黏性及多学科交叉领悟性，我国不少新材料龙头企业通过降落本钱、提 供与环球领先企业相称或更优的技能和更高的质量争取原与国外领先厂商互助的海内 下贱客户，并形成稳定的互助关系，这在环球疫情大盛行趋势还未消减及国外厂商突发 事宜频发之际是大势所趋。多学科交叉领悟性也匆匆成了我国干系新材料人才培养、企业 多部门整合研发、生产政策的出台。此外，随着海内、国际针对环保、节能产品的政策 出台，我国新材料家当也高度重视新材料生产工艺流程中花费、污染的减少和产品效能、 综合运用能力的提升。
下贱消费电子、新能源、半导体、碳纤维等行业加速向海内转移，新材料国产化需求迫 切，入口替代仍将连续推动我国新材料家当投资的未来发展。我国新材料领域投资在 2013-2017 年间显著增加，之后有所回落，其缘故原由是高端材料的开拓技能壁垒高、研发 周期长、成本需求大、较难凸显本钱上风。科创板的推出正扶持着一批初创期新材料企 业，打通其融资渠道，鼓励企业加大研发创新，从而促进整体行业转型升级。
新材料企业的研发能力以及市占率决定着我国新材料行业的国际地位。新材料家当的发 展对我国工业发展意义深远，其成熟化程度决定了我国技能水平及装置设备的前辈程度， 是我国政策勾引下计策性新兴家当发展的主要支撑，我国在环球范围内提升综合实力的 助推器，也是巩固国防军事、彰显实力的主要保障。
1.2、十四五新材料方案
“十四五”方案中提出新材料作为我国七大计策性新兴家当和“中国制造 2025”重点发展领域之一，在十四五期间会作为最具发展潜力且能对我国国际竞争力有主要影响的 关键家当。“十四五”方案针对我国新材料家当同发达国家比较高下游串联度较弱、业 内创新意识弱、能动性较差等问题作出表态。“十四五”方案认为我国要通过打造得当、 上风家当集群，充分发挥协同效应，完善新材料家当发展体系。同时，方案还明确了我 国需转变追求高速增长的思路，转向高质量发展，提高自给率，加强国产替代，让新材 料家当转型升级的“新动能”浸染得以施展，跻身家傍边高端行列。
《“十四五”方案》为新材料发展供应政策支持。2021 年 3 月 13 日，《中华公民共和国 国民经济和社会发展第十四个五年方案和 2035 年远景目标纲要》发布，个中明确提出 深入履行制造强国计策，并对高端新材料的发展做出明确指示：推动高端稀土功能材料、 高品质分外钢材、高性能合金、高温合金、高纯罕有金属材料、高性能陶瓷、电子玻璃 等前辈金属和无机非金属材料取得打破，加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合股料、 生物基和生物医用材料研发运用，加快茂金属聚乙烯等高性能树脂和集成电路用光刻胶 等电子高纯材料关键技能打破。同时，方案提出要发展壮大计策性新兴家当，聚焦新一 代信息技能、生物技能、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空 航天、海洋装备等计策性新兴家当，加快关键核心技能创新运用，增强要素保障能力， 造就壮大家当发展新动能。
1.3、新材料图谱
二、 新材料方向之一——轻量化材料
2.1、碳纤维
碳纤维材料以其出色的性能被用于航空航天、风电、体育休闲、汽车等多个领域，是新材料领域用场最广泛、市场化最高的材料，被誉为“新材料之王”。环球碳纤维市场需 求近年快速增长，我国也捉住机遇，发展成为环球第二大碳纤维生产国。但是，我国碳 纤维家当比较起国外还存在企业产能利用低、高端产品少、运用开拓难的问题，下贱行 业还是严重依赖入口碳纤维产品。在当前国际环境下，实现碳纤维规模生产和运用开拓 的双自主化，是提升我国国防和制造业实力，保障供应链稳定的关键。
（1）技能概述
碳纤维(Carbon Fiber)是由聚丙烯腈(PAN)(或沥青、粘胶)等有机纤维在高温环境下裂解 碳化形成的含碳量高于 90%的碳主链构造无机纤维，作为高性能材料产于上世纪 60 年 代。碳纤维具备出色的力学性能和化学稳定性：作为目前实现大批量生产的高性能纤维 中具有最高比强度（强度比密度）和最高比刚度（模度比密度）的纤维，碳纤维是航空 航天、风电叶片、新能源汽车等具有轻量化需求领域的空想材料。耐堕落、耐高温、膨 胀系数小的特点使其得以作为恶劣环境下金属材料的替代；其余，导电导热特性拓展了 其在通讯电子领域的运用。
按照每束碳纤维中单丝根数，碳纤维一样平常分为小丝束和大丝束两个种别。小丝束性能更 优但价格较高，一样平常用于航天军工等高科技领域，以及高端体育用品；大丝束本钱较低， 每每运用于根本工业领域，包括土木建筑、交通运输和能源设备等。
（2）环球产能规模以及需求预期
2020 年，环球碳纤维运行产能为 171650 吨，比较 2019 年增加了 16750 吨，增长率 10.8%。美国、中国、日本承担了紧张的产能，分别霸占 21.7%、21.1%、17.0%。当 前各大生产商大约还有 8 万吨/年未培植完成的扩产操持，这也表示了厂家对行业前景 的乐不雅观预期。
需求层面，碳纤维市场的四大运用行业是航空航天、风电叶片、体育休闲、汽车，2020 年四大下贱行业碳纤维需求量的占比超过 70%，产值占比超过 76%。
自 2015 年来，行业估计天下碳纤维需求量一贯保持约 12%的增长，但受疫情影响 2020 年环球对碳纤维需求量总计 10.7 万吨，比较 2019 年仅增长 3%。总发卖金额约 26.15 亿美元，同比低落 8.8%，紧张缘故原由在于疫情导致航空业重挫影响了高代价的高性能碳 纤维发卖。风电领域则成为行业坚持增长的紧张推动力，碳纤维需求量在疫情下依然保持了 20%的年增长。
短期来看，2021 年天下航空业的规复和风电设备的大量铺设能够让碳纤维市场回到快 速增长的通道。长期来看，航空业须要消化 2020 年多余的产能，风电将连续作为未来 碳纤维市场增长的主推动力。2020 年 10 月，环球 400 余家风能企业代表共同发布《风能北京宣言》，方案 2020-2025 年年度新增装机 5000 万千瓦以上。在各大风电厂家都 扩产的背景下，目前碳纤维在风电机中的运用还未大规模铺开，仅天下风电巨子维斯塔 斯一家形成了规模化运用。随着其他风电企业对碳纤维符合材料的运用开拓，风电行业 对碳纤维的需求可能会成倍增长。估量到 2025 年，天下碳纤维总需求量将超过 20 万 吨，折合年增长率 13.3%。
此外，碳纤维在其他运用领域还有很大潜力可以挖掘。以紧张竞争对手铝合金为例，碳 纤维和铝合金同属更换钢材的轻量化材料，碳纤维在强度、化学稳定性等性能上都占优， 并且在飞机部件、高性能汽车车架、自行车架等产品比较铝合金都有更好的表现。但受 累于高昂的价格，目前碳纤维运用大多局限于高附加值产品。2016 年天下铝材年需求 量约是碳纤维的 500-600 倍，行业产值约为 50 倍，且受益于汽车工业的发展铝材需求 近年也在快速增长。随着技能的进步压低碳纤维的本钱，未来碳纤维还有广阔的市场空 间。
（3）环球紧张公司、市场份额及其产能
碳纤维家看成为成本密集型和技能密集型家当，环球碳纤维核心生产技能集中在日本、美国和欧洲。中国、韩国属于近年来快速增长的家当区域。
企业方面，日本东丽(Toray)在收购美国卓尔泰克后从技能和产能上都明显领跑业界，拥有天下约 30%的产能，是绝对的龙头企业。其他紧张的外洋厂商包括日本东邦 （Toho/Teijin）、日本三菱丽阳（MCCFC）、美国赫氏（Hexcel）、德国西德里（SGL）、 台塑（FPC）等。中国作为天下第二大碳纤维生产国，也呈现了诸如吉林碳谷、中复神 鹰、光威复材等碳纤维生产企业，但总体来说低端产品较多，产能较为分散，在高性能 碳纤维领域少有建树，离行业巨子们都还有较大间隔。
未来的碳纤维市场可能因地域政策和投资环境产生诸多变革。日本企业率先实施环球化 计策，在碳纤维生产技能和家当链生态完备的欧洲和美首都支配了产线，如今外洋产能 已经超过日本本当地货能，估量还将坚持行业领头羊地位；美国企业受益于本土企业上风， 把持美国军工碳纤维市场，同时享有极低的能源本钱，未来发展同样有保障；韩国企业 承接了日本东丽的家当转移，技能实现超过，正逐渐在世界碳纤维市场上拥有越来越大 的声音；欧洲企业产能受限于能源价格和严格的环保政策，只能生产高附加值碳纤维， 这阻碍了其扩展脚步；中国企业当前扩展意愿强烈，陆续宣告扩产操持，但未来还是取 决于技能打破和中国碳纤维运用市场的发展。
（4）我国的发展水平、技能壁垒、需求缺口、入口依存度
我国国产碳纤维家当多年来一贯有“企业多，需求大，高产能，低产量”的特点，紧张 缘故原由在于与国外产品的竞争劣势导致国产碳纤维需求低，再加上企业技能的掉队导致无 法充分开释产能。在产品研发运用方面，长期“摸着日本东丽过河”，以仿制为主，比 较缺少创新性。碳纤维作为国家重点关注的计策物资，其家当发展直接关系到我国国防 和制造业的稳定，是彰显我国创新能力和研发能力的进步，保障民生供应链安全的主要 发展目标。
在不利条件下，部分海内企业捉住了 2016 年后碳纤维需求爆发式增长的机遇，实现技 术打破完成了部分碳纤维产品的国产替代，推动我国成为天下第二大碳纤维生产国。 2020 年中国碳纤维的总需求为 48,801 吨，比较 2019 年增长 29%，比拟 2016 年的 19563 吨，复合年增长率高达 20%；个中，国产碳纤维供应量为 18450 吨，量比较 2019 年增长了 53.8%，碳纤维供给国产率也由 31.7%增至 37.8%。2020 年美国日本皆因政 策收紧碳纤维对中国的出口，我国碳纤维家当提高自给率实现国产替代不仅是趋势，也 是紧迫的任务。
虽然我国碳纤维家当发展态势喜人，但从家当综合发展角度看，我国依然只能处于天下 中游水平，紧张表示在我国的碳纤维运用市场与国际市场有较大不同。我国碳纤维运用 中体育休闲行业等低附加值产品的比例较高，体育器材霸占环球 90%的产量，是海内碳 纤维运用市场的绝对支柱。碳纤维四大运用行业中的航空业、风电虽形成一定规模，与 国外比较比例依然较低。汽车行业、压力容器等家当的碳纤维运用则刚刚起步，还未迎 来快速发展期。实现碳纤维产能和运用的双重进步，完善碳纤维家当链，是保障全体行 业发展，提升我国制造业实力的重中之重。
目前，我国有望在风电领域碳纤维运用开拓取得较大进步，2018 年我国生产风电叶片用碳纤维所用 8000 吨全部依赖入口，且客户大多在国外，2019 年则有 1000 吨来自国 内供应商，实现了零的打破。风电叶片碳纤维当前已经发展为数万吨级别的市场，如果 海内企业能够在生产上打破对外国原材料的依赖，并在运用上完成打破，能够大大改进 海内碳纤维企业的盈利空间，提高中国碳纤维家当在国际上的地位，对中国碳纤维家当 是一次极大提振。
2.2、铝合金汽车车身板
铝合金是工业中运用最广泛的合金，在航空、航天、汽车、机器制造、船舶及化学工业 中已大量运用。在国家节能减排的政策导向下，汽车行业仅仅通过设计优化汽车能耗已 很难达到国家越来越严格的燃油排放标准，因此汽车的轻质化是行业确定的发展方向。 铝合金是汽车行业轻量化的主力材料，个中铝合金车身板（Automotive body sheet, ABS）运用在汽车最重的车身，是实现轻量化目标的关键材料。目前我国已逐渐打开国 产车用铝合金市场乃至部分企业已经开始出口，个中海内企业和外企在海内工厂均有生 产。铝合金车身板的国产化是我国汽车家当提高竞争力，帮助国家实现节能减排目标的 关键。
（1）技能概述
铝合金是铝和镁、铜、硅、锰各种金属元素的产物，在和钢构造保持相同强度的条件下， 依旧比钢架构 50%。铝合金塑性好，可加工成各种型材，且具有优秀的导电性、导热性 和抗蚀性。铝是自然界含量最多的金属元素，原材料矿物方便取得。目前铝材工业上广 泛利用，利用量仅次于钢。且铝合金的回收率达到 80%，对环境的毁坏较小，是空想 的轻量化材料，被广泛运用于飞机、汽车、火车、船舶等制造工业。
为了应对景象变革、推动绿色发展，各国制订了严格的汽车排放标准，使令汽车家当向 环保迈进。以中国为例，中国方案 2035 年海内乘用车均匀油耗由 2019 年的 5.6L/km 低落到 2L/km，汽车碳排放总量减少 20%。
汽车轻量化作为有效优化汽车能耗的方法，成为了行业节能减排的重点发展方向。依照 天下铝业协会的数据，汽车每减少 10%的重量，可减少 6%-8%的排放；每减少 100kg 重量，汽车百公里燃油花费量能减少 0.4-0.5 升，铝合金成了各国汽车制造商知足环保 政策采取的紧张减重手段之一。
汽车用铝合金紧张分为四种：铸造铝材、铸造铝材、挤压铝材和压延铝材。利用最多的是铸造铝材，占比超过 70%。铝合金车身板属于压延铝材，约占汽车用铝量的 10%- 15% ，可用于生产如引擎盖等多个汽车车身的大型部件。
中国是天下上最大的原铝和铝合金生产国。目前我国在汽车铝合金零部件的生产利用上 已经形成规模，但铝合金车身板的研发生产进步缓慢，严重依赖入口。汽车车身约占汽 车总重量的 30%，是汽车中重量最大的部件，利用铝合金板代替传统利用的钢板生产汽 车内外板最多可使整车减重 10% 旁边，可见铝合金车身板是汽车轻量化主要的部件。
（2）环球产能规模以及未来对该材料的需求预期
2020 年环球汽车铝板带年产能约在 390 万吨附近，集中在北美洲、欧洲和亚洲地区， 中国产能占环球比重约 26.2%，年产能约 102 万吨，居于天下第二，产能多为淘汰产能和掉队产能。从产量和排产操持看，订单少，需求量低，产品也大多处于研发和验证 阶段（部分产品不达标因此接单量较低），2020 年综合开工率仅 20%，产能利用率严 重偏低。
在汽车轻量化需求增长的大趋势下，汽车用铝需求有很大增长空间。目前汽车家当用铝 量在整车重量占比 20%-40%，单车耗铝量 120-200 公斤。当前燃油车销量霸占市场超 过 90%的份额，是汽车铝材花费的主力。未来新能源车市场将成为汽车用铝的紧张增量 市场：多国政府表示希望在 2025 年将新能源车市场霸占率提升至 20%及以上，而纯电 动车作为主力新能源车品种，均匀单车耗铝量比燃油车高约 30kg。从 2018 年到 2020 年，环球新能源车销量从约 200 万辆跃升至 331 万辆，估量到 2025 年能够增长至千万 辆级别。
汽车铝板是汽车用铝部件中增长最快的部分：依据 duckerworldwide 的估计，2015 至 2020 年，北美汽车均匀用铝量增长了约 18%，期间汽车“四门两盖“均匀用铝量增长 高达 163%。个中，北美汽车引擎盖铝化率从 2015 年的 50%升至 2020 年的 63%， 2025 年铝化率可能超过 80%；车门的铝化率从 2015 年的 5%升至 2020 年的 21%，至 2025 年可能超过 30%。在需求真个良好预期下，估量至 2025 年天下车用铝板需求能 够从现在的 250 万吨增至超过 400 万吨。
（3）环球紧张公司、市场份额及其产能
目前环球范围内汽车铝板有效产能紧张分布在欧洲，北美和日本。规模较大的公司紧张 有：欧洲海德鲁铝业公司、年邦铝业(AMAG)；北美美国铝业公司、肯联铝业 （Constellium）、诺贝丽斯公司、分外合金公司；日本神户钢铁、日本联合铝业（UACJ） 等公司。
美国企业经由多年景长和环球化布局的上风，逐渐在市场取得领先地位。美国几大公司 在世界各大汽车产地投资开设汽车铝板工厂，利用供应链上风盘踞市场。欧洲企业在市场竞争中举步维艰，挪威海德鲁公司已宣告于今年 3 月份出售了自己的压延铝产线；日 本企业则选择了拥抱美国企业，互助建立工厂，2017 年神户钢铁还爆发了造假事宜， 市场地位进一步低落。
中国企业自 2013 年来陆续开始对汽车铝板进行研发，目前已小范围供货国内外车企。 但目前海内生产厂家 90%的产量为内板，生产技能较为繁芜的外板产能以合伙厂商诺 贝丽斯、神户钢铁为主。高性能汽车铝板产能的提升是增强我国企业竞争力的关键。
（4）我国的发展水平、技能壁垒、需求缺口、入口依存度
中国汽车轻量化起步不敷十年，对付汽车用铝的研究较为滞后。在汽车铝板的研发上， 存在技能难度高、资金投入大、产品认证缓慢的问题。海内生产企业大多都没有技能基 础，整条生产线生产设备均需入口，生产工艺多处于仿制国外阶段，目前国外产品依然 有较大竞争上风。车用铝板作为当前汽车轻量化领域发展最快的方向，保障其国产化是 助力我国汽车工业升级和完成我国节能减排任务的关键。
我国第一条车身铝板产线由美国企业诺贝丽斯在 2012 年投资培植，2014 年培植完成， 年产能在 12 万吨。但当时海内汽车铝板的运用还未遍及，产品仅能供货中高端合伙车 辆，需求量长期较低。随着近年国家对环保的重视和汽车家当的发展，铝板需求量大幅 上升。2020 年海内汽车年产量约为 2500 万辆。按照汽车铝化率 30%、汽车铝板占车 用铝材 10%测算，我国 2020 年汽车铝板的需求在 38 万吨旁边。海内车用铝板生产厂 家总产量约 18.6 万吨，2020 年车用铝板自给率达到 48.95%。
新能源车的快速发展给予了海内企业机遇：2020年新能源汽车年产量达到136.7万辆， 自 2018 年复合增长率 11.1%。随着国家对新能源车家当的大力支持，部分省市已开始 制订禁售燃油车的韶光表，新能源车销量还会进一步提升。2020 年我国汽车均匀单车 用铝量仅 130 公斤，国产新能源车用铝量也只有 160 公斤，离欧洲的 179 公斤、北美 的 211 公斤有较大差距，这提升了汽车销量增长和汽车用铝量预期，也表明海内汽车用 铝家当都还有很大增长潜力。
三、 新材料方向之二——航空航资质料3.1、聚酰亚胺
聚酰亚胺（PI）材料在航空航天、高端电子元器件、半导体等多个尖端领域有着很高的 运用代价，在材料更新迭代方面扮演着重要的角色。目前，环球聚酰亚胺市场需求不断 增长，但很多高端 PI 产品、特种功能 PI 产品的大批量生产仍被少数发达国家垄断，相 关生产技能被严格保护。目前，我国已在中低端 PI 薄膜、PI 纤维领域实现大规模生产， 并在电工级 PI 薄膜领域得到环球竞争力。但是，高端 PI 薄膜以及其他高端 PI 产品仍 面临“卡脖子”或产能不敷的问题，导致明显的构造性供需失落衡。打破高端聚酰亚胺产 品的大规模量产对我国制造业升级、武备升级换代、自主可控有着重要意义。
（1）技能概述
聚酰亚胺（PI）是综合性能突出的有机高分子材料， 被誉为“二十一世纪最有希望的工 程塑料之一”。该材料的利用温度范围很广，能在-200～300℃的环境下长期事情，短时 间耐受 400℃以上的高温。聚酰亚胺没有明显熔点，是目前能够实际运用的最耐高温的 高分子材料。同时，该材料还具有高绝缘强度、耐溶、耐辐照、保温绝热、无毒、吸声 降噪、易安装掩护等特点。当前，聚酰亚胺已广泛运用在航空航天、船舶制造、半导体、 电子工业、纳米材料、柔性显示、激光等领域。根据详细产品形式的不同，聚酰亚胺可 以细分为 PI 泡沫、PI 薄膜、PI 纤维、PI 基复合股料、PSPI 等多种产品。
（2）环球产能规模以及未来对该材料的需求预期
2017 年，环球聚酰亚胺总产量达 14.9 万吨旁边，2010-2017 年间复合年增长率约 4.98%。 同年，环球聚酰亚胺消费量达 14.7 万吨，2010-2017 年间复合年增长率约 4.92%。但 是，由于各国技能水平、主导家当等方面的差异，不同国家生产的聚酰亚胺产品构造明 显不同。以美国、日本为代表的发达国家拥有比较完善的技能储备和家当布局，具备大 规模生产多种聚酰亚胺产品的能力。
PI 薄膜是市场规模最大的聚酰亚胺细分领域。2010 年以来，智好手机、电子显示、柔 性电路板等领域快速发展，驱动 PI 薄膜家当快速发展。在 5G 与消费电子创新周期的 驱动下，天线材料、电子元器件、柔性显示等领域有望坚持强劲的发展势头。其余，主 要国家在航空航天领域加大投入，将会拉动高性能特种 PI 膜的需求。
在 PI 泡沫领域，目前产品以知足军用舰船、航空器的需求为主，在民用航空业、豪华 游轮、液化天然气船方面也有一定利用代价。比较于聚酰亚胺薄膜，聚酰亚胺泡沫材料 的军事敏感度更高，发达国家技能封锁力度更大。随着环球紧张国家军费开支的稳步上 升，聚酰亚胺泡沫材料在军品更新换代过程中的渗透率有望逐渐上升，驱动该领域市场 稳步扩容。
（3）环球紧张公司、市场份额及其产能
PI 薄膜是最紧张的聚酰亚胺产品，目前这一领域呈现寡头垄断的竞争格局，90%以上 的市场份额节制在美国、日本、韩国生产商的手中。发达国家行业寡头对 PI 薄膜生产 技能、生产工艺进行严格保护。杜邦（Dupont）、日本宇部兴产（Ube）、钟渊化学（Kaneka）、 日本三菱瓦斯 MGC、韩国PI尖端素材（原 SKPI）以及中国台湾地区达迈科技（Taimide） 是当前环球聚酰亚胺薄膜的紧张生产商。生产高性能 PI 膜对设备定制、制作工艺、技 术人才等方面哀求苛刻，且产品具备定制化、差异化的特色。生产商须要丰富的履历积 累和充足的研发投入才能产出高性能 PI 膜。因此，高性能、高代价量 PI 膜的进入壁垒 很高。
其他聚酰亚胺产品市场与 PI 薄膜市场类似，紧张市场份额节制在少数企业手中，且以 外洋有名公司为主，呈现寡头竞争的市场格局。个中，光敏型聚酰亚胺的生产基本被日 本和美国企业垄断。
（4）我国的发展水平、技能壁垒、需求缺口、入口依存度
整体来看，虽然我国高档院校、研究所、多领域头部公司已布局多种类型聚酰亚胺材料 的研究开拓事情。但是，在高性能、特种用场的聚酰亚胺材料制造方面，我国仍明显落 后于发达国家。高端聚酰亚胺材料在航空航天、军工、半导体、高端电子制造等尖端行 业中有非常高的运用代价，未来潜在需求兴旺。因此，实现多种高端聚酰亚胺材料的量 产是保障我国供应链安全、自主可控、提升国防实力、推动制造业升级的主要一步。
在 PI 泡沫领域，我国在技能研发和生产方面均与发达国家存在着明显差距，许多研究 与实践活动仍处于起步阶段，规模化的生产工艺有待进一步完善。我国参与 PI 泡沫研 发的机构紧张包括中科院长春运用化学研究所、中科院宁波材料所、天晟新材、康达新 材、青岛海洋等。个中，康达新材与青岛海洋两家聚酰亚胺泡沫产品通过了军方鉴定， 取得了本色性进展。在发达国家严密封锁 PI 泡沫技能的大背景下，我国国产 PI 泡沫有 明显的需求缺口。在海军舰船方面，美国海军通过利用 PI 泡沫，在耐热、阻燃、耐辐 射的根本上实现了舰艇的减重。而中国目前广泛采取岩棉作为舰船防火绝缘材料，材料 性能与重量均与 PI 泡沫存在明显差距。在航空器方面，PI 泡沫可用于飞机隔热减震降 噪。天下场合排场风云变幻，中国国防安全主要性进步神速，未来我国在航空器、舰船领域 广泛采取 PI 泡沫进行升级换代是大势所趋。
在 PI 纤维领域，我国的研究始于上世纪 70 年代，中国上海合成纤维研究所和华东化工 学院最先实现小批量量产。2006 年，中科院长春应化自主研发的 PI 纤维性能实现了对 美国杜邦公司 Kevlar-49 的超越。2010 年，中科院长春应化所与长春高琦聚酰亚胺材 料公司互助开展 PI 纤维的家当化事情。
在 PI 薄膜领域，我国是天下上最早布局的国家之一。自 20 世纪 70 年代，我国开始考试测验自主研发 PI 薄膜的生产工艺。1993 年，深圳兴邦电工器材完成海内第一条 PI 薄膜 的工业化产线。截至目前，海内已有桂林电器、山东万达微电子、株洲时期、深圳瑞华 泰等数十家企业具备 PI 薄膜的生产能力或方案生产。在制造过程相对大略的电工级 PI 薄膜领域，我国已经实现大规模生产，产品质量处于环球领先位置。目前，此类产品主 要运用于绝缘材料和柔性覆铜板（FCCL）的生产制造。在环球电子家当链向中国大陆 转移的大背景下，近年我国电子工业发展迅速，给 PI 薄膜创造了巨大的市场空间。
2010 年至 2019 年间，我国聚酰亚胺薄膜坚持快速扩展的趋势，多家企业切入 PI 薄膜 生产领域，老牌厂商也进行了多轮次产能升级与设备改造。十年间，我国 PI 薄膜产能 从 2200 吨扩大到 8910 吨，年复合增长率达到 16.8%。
但是，由于我国原材料、设备等其他环节发展水平有限，海内高端 PI 膜的制造水平仍 明显掉队于发达国家。目前，我国高端 PI 膜存在需求缺口，市场呈现供需构造性失落衡 的特色。在电子级 PI 膜领域中，我国产能与质量方面与国外厂商相差较大。根据头豹 研究院数据，我国电子级 PI 薄膜超过 80%依赖于入口。因此，目前海内航空航天等高 端制造领域存在“卡脖子”的问题。凭借寡头垄断地位，美日等发达国家节制着环球电 子级 PI 膜的定价权，获取高额利润，并对我国度当链自主可控产生一定威胁。
未来，我国 PI 薄膜国产替代有着广阔的市场空间。航空航天、柔性显示、半导体家当 链、动力电池隔膜的国产化需求均有望驱动特种功能型 PI 薄膜的发展。在高端化、国 产替代的动力使令下，我国 PI 膜产能有望在未来几年坚持中高速增长。
3.2、碳化硅纤维
碳化硅纤维（SiC 纤维）是继碳纤维之后发展的又一种新型高性能纤维，属国家计策性新兴材料。当前，采取碳化硅纤维制造的陶瓷基复合股料在航空发动机领域的运用代价 非常显著，西方发达国家已成功运用此类产品改良航空发动机多个部件，提升了航空发 动机的效率。我国在碳化硅纤维的研究上布局较早，在科研机构和新材料企业的互助攻 关下，目前已实现碳化硅纤维的量产，并取得了一定的运用成果。但是，当前国产碳化 硅纤维在产能、质量以及实际运用上均掉队于发达国家。但是，从环球范围来看，碳化 硅纤维技能仍在快速发展和迭代。在技能迭代过程中，中国企业有望迎来弯道超车的机 遇。随着碳化硅纤维性能进一步改进，生产工艺逐步优化，未来该材料有望在更多航空 发动机部件上运用，并有望扩展至其他高代价民用领域，潜在市场空间广阔。
（1）概述及运用方向
SiC 纤维是一种以有机硅化合物为质料，经纺丝、碳化或气相沉积而制得的具有β-碳化 硅构造的无机纤维，属于陶瓷纤维一类。自 20 世纪 80 年代 SiC 纤维问世以来，SiC 纤 维已有三次明显的产品迭代，其耐热性与强度都得到了明显增强。目前，第三代碳化硅 纤维的最高耐热温度达 1800-1900℃，耐热性和耐氧化性均优于碳纤维。材料强度方面， 第三代碳化硅纤维拉伸强度达 2.5～4GPa，拉伸模量达 290～400GPa，在最高利用温 度下强度保持率在 80%以上。目前，碳化硅纤维的潜在运用包括耐热材料、耐堕落材 料、纤维增强金属、装甲陶瓷、增强材料等方向，在航空航天、军工装备、民用航空器 等领域有较高利用代价。
SiC 纤维的一个紧张用场是制作 SiC 复合陶瓷基材料（CMC 材料）。这种材料是在 SiC 陶瓷基体的根本上，将 SiC 纤维作为增强材料引入基体中制作而成的，是一种尖端复合 材料。CMC 材料是高温合金的替代品，比较于高温合金具有更强的耐热性、抗氧化性， 同时具有更低的密度。在航空发动机领域，运用 CMC 材料可以进一步提高涡轮进气温 度，进而提升发动机效率。同时，CMC 材料降落了却构密度，实现了轻量化，提升了 航空器的推许比。因此，SiC 复合陶瓷基材料被认为是附近空间翱翔器、可重复利用航 天器的热构造部件的空想材料，其研发和运用得到了主流机构与航空发动机制造商的高度重视。
目前，西方发达国家生产商已将 CMC 材料运用于多个航空发动机热端部件，紧张包括 发动机尾喷口、涡轮静子叶片、喷管调节片、燃烧室火焰筒等部位。但是，由于 CMC 材料具有脆性易断、加工性弱的缺陷，其在涡轮转子、高压涡轮领域的利用仍在探索中。
（2）环球产能规模以及未来对该材料的需求预期
据不完备统计，2015 年环球连续碳化硅纤维的总产量达 300 吨。未来几年，随着美日 紧张生产商进一步扩产，中国、中东生产商入局，估量天下碳化硅纤维总产量至 2025 年有望增长至 500 吨旁边。根据 Stratistics MRC 预测，SiC 纤维市场 2017 年的估值为 2.5 亿美元旁边。随着 SiC 纤维的研究事情不断深入、利用场景逐步增加，其市场需求 有望快速扩大。估量到 2026 年 SiC 纤维的市场规模将增长至 35.87 亿美元，复合年增 长率将达到 34.4%。
SiC 下贱最紧张的运用之一是 CMC 材料，根据 MarketsandMarkets 预测，2021 年全 球 CMC 材料市场的市场规模达到 88 亿美元。未来十年，伴随着综合国力的增强以及 国际形势的不愿定性，以中国为代表的紧张发展中国家有望加大航空航天领域的投入力 度，对新一代的航空器及航空发动机的需求有望大幅提升。在此背景下，凭借轻量化、 高耐热、抗氧化的显著上风，SiC 纤维复合陶瓷基材料（CMC 材料）的利用率有望大幅增长。根
（3）环球紧张公司、市场份额及其产能
1975 年，日本东北大学 Yajima（矢岛圣使）教授利用聚碳硅烷作为原材料，利用先驱 体转化法，成功制作出连续的无机 SiC 纤维。20 世纪 80 年代末，宇部兴产公司（Ube Industries）和日本碳素公司（Nippon Carbon）先后实现了 SiC 纤维的工业化生产，SiC 纤维的大规模生产在日本率先展开。
经历了几十年的发展，美日等发达国家已经形成了多个代际的 SiC 纤维产品体系，并 推出了高性能、高纯度、高代价的第三代 SiC 纤维产品。目前，日本碳素公司（Nippon Carbon）和宇部兴产公司（Ube Industries）的 SiC 纤维产品产量最大，能达到百吨 级。
此外，出于对环球航空航天升级趋势的看好，紧张发达国家生产商正在推进第三代碳化 硅纤维扩产进程，以及更高性能碳化硅纤维产品的研究开拓事情。宇部兴产公司（UbeIndustries）正推进其位于日本山口县的 SiC 纤维生产基地的扩建项目，估量 2025 年的 产能将达到 200 吨1。在美国，GE 位于阿拉巴马州的碳化硅工厂已于 2018 年正式投 产，估量至 2020 年第三代碳化硅纤维产能为 10 吨/年；同时，以美国 NASA 为代表的 研究机构正在研究利用编织法提升碳化硅纤维的性能的方法，目前研制出的 SylramiciBN 在性能方面已经优于市情上所有第三代碳化硅纤维产品。如果能取得家当化层面的 打破，碳化硅纤维运用处景有望进一步拓宽，市场需求将得到提振。
（4）我国的发展水平、技能壁垒、需求缺口、入口依存度
连续碳化硅纤维在航空航天、国防军工等领域有极高的运用代价，属于军事敏感物资。 因此，西方发达国家对碳化硅纤维产品、技能履行严格的保密封锁，中国只能依赖自主 研发实现高性能碳化硅纤维的国产化。打破碳化硅纤维新材料的大规模量产，是我国实 现空军当代化、高性能航空发动机国产化的主要一环。考虑到国防安全、自主可控的战 略意义，以及我国航空制造、空军装备的广阔升级空间，国产高性能碳化硅纤维的潜在 需求巨大。当前，在建军百年奋斗目标的指引下，国防、军队当代化进程有望加速推进， 我国碳化硅纤维行业将迎来历史性的发展机遇。
我国对高性能连续 SiC 纤维产品的研究始于上世纪 80 年代，经由 30 余年的发展，目 前已经实现了多项关键技能的本色性打破。截至目前，中国国产 SiC 纤维产品性能已靠近国外第二代 SiC 纤维 产品。
2005 年，苏州赛菲集团有限公司与国防科技大学接洽成果转化任务，并于 2010 年历史 性地实现我国连续碳化硅纤维的家当化，成为天下第 4 家家当化的企业（日本 2 家，美 国 1 家），同时也使我国成为环球第 3 个公开称节制该技能的国家。此后，赛菲集团 在苏州、宿迁、镇江等地完成了碳化硅家当链的布局。2016 年，海内首条年产 10 吨级 第一代 SiC 纤维生产线投产。同年，国防科技大学与宁波众兴新材料公司签订技能转让 互助协议。2017 年底，宁波众兴的海内首条 10 吨级第二代连续碳化硅纤维生产线通过 验收，经改进后年产量可达 20 吨。此外，公司预留了能支撑远期 80-100 吨碳化硅纤 维产能的 3 条生产线空间，为今后的扩产奠定根本。
但是，我国在第三代高性能碳化硅纤维的制造水平上仍与发达国家有明显差距，紧张机 构仍处于开拓研究阶段。国防科技大学已开展第三代碳化硅纤维的小规模制备，紧张性 能达到或靠近国外同类水平，但尚未开展大规模家当化制造。
高性能碳化硅纤维是我国航空航资质料领域中须要重点打破的环节，未来潜在需求巨 大。当前，高性能碳化硅纤维紧张运用于航空发动机制造，因此国防军工行业是最主要 下贱运用领域之一。在建军百年奋斗目标的指引下，我军队当代化进程有望加速推进， 以碳化硅纤维为代表的新材料的渗透率有望在升级换代过程中明显提升。
四、新材料方向之三——半导体材料4.1、硅片
硅片位于半导体家当链上游，是半导体器件和太阳能电池的紧张原材料，紧张运用于光 伏和半导体两个领域，下贱需求近年来不断增长。分领域来看，光伏用硅片的产能大多 集中在我国，中环、隆基等龙头公司实力强劲，生产技能水平环球领先；半导体硅片相 对付光伏用硅片而言制作工艺更为繁芜，运用处景也更多，市场代价更高，然而我国的 半导体硅片家当起步晚，发展水平较为掉队，环球市场被日本厂家垄断，市场主流的 12 寸硅片在我国仍未达到规模化生产，严重依赖入口，以沪硅家当为代表的海内企业正努力冲破技能壁垒，国产化替代的空间广阔。
（1）硅片下贱运用广泛，是半导体器件和光伏电池的主要材料
硅是一种良好的半导体材料，耐高温、抗辐射性能较好，特殊适宜制作大功率器件。以 硅为原材料，通过拉单晶制作成硅棒，然后进行切割就形成了硅片。硅片紧张用于半导 体、光伏两大领域，半导体硅片在晶体、形状、尺寸大小、纯度等方面要比光伏用晶片 哀求更高，光伏用硅片的纯度哀求硅含量为 4N-6N 之间（99.99%-99.9999%），半导体 用硅片在 9N-11N（99.9999999%-99.999999999%)旁边，制作工艺更加繁芜，下贱应 用也更为广泛。半导体用硅片位于家当链的最上游，紧张运用于集成电路、分立器件及 传感器，是制造芯片的关键材料，影响着更下贱的汽车、打算机等家当的发展，是半导 体家当链的基石。
（2）光伏用硅片：我国产能领先，龙头企业实力强劲
光伏家当是国家计策新兴家当之一，光伏用硅片位于光伏家当链的上游，近年来其需求 在不断上升，据 CPIA 预测，环球光伏市场的年装机量在 2021 年将会达到 150GW， 具有广阔的市场和发展前景。我国是天下上最大的光伏用单晶硅片的生产国，据中国有 色金属工业协会硅业分会统计，截至 2019 年底，我国单晶硅片产能为 115GW，占全 球的 97.6%。龙头企业隆基和中环霸占海内单晶硅片 50%以上的市场份额，并在持续 扩展产能的进程之中，新势力公司上机数控和京运通也在加速扩产。
（3）半导体硅片：严重依赖入口，国产替代空间广阔
受益于半导体产品的技能进步和下贱干系电子消费品的品类增加，半导体硅片的需求量 逐年上升，规模不断增长，2020 年环球半导体硅片的出货量达到 12.41 亿平方英寸， 根据 Gartner 的预测，2020 年环球硅片市场的规模将达到 110 亿美元旁边，半导体硅 片的市场前景广阔。
由于半导体硅片行业技能壁垒较高，当今环球半导体硅片行业被巨子垄断，集中度高， 中国大陆地区厂商体量小。2020 年环球前五大硅片供应商日本信越化学（Shin-Etsu）、 日本胜高（SUMCO）、中国台湾环球晶圆（GlobalWafers）、德国世创（Silitronic）、韩 国鲜京矽特隆（SKSiltron）市占率合计超过 80%，我国大陆本土厂商沪硅家当市占率 约 2.2%，体量较小。
硅片尺寸越大，单位晶圆生产效率越高。从 20 世纪 70 年代开始硅片就朝着大尺寸方 向发展，当今环球最大尺寸的量产型硅片尺寸为 300mm，也便是 12 英寸硅片。12 英 寸晶圆的需求近年来不断上升，据日本胜高预测，12 英寸晶圆 2020-2024 年的 CAGR 可达 5.1%。环球的半导体硅片产能紧张集中在行业巨子，我国半导体硅片起步晚，发 展较为掉队，仅有少数几家企业具有 200mm（8 英寸）硅片的生产力，我国的 12 英寸 硅片在 2017 年以前全部依赖入口。
制作大硅片对硅的纯度哀求很高，对倒角、精密磨削的加工工艺也有非常高的哀求，我 国的工艺水平掉队，尚未实现 12 英寸硅片的规模化生产。沪硅家当在 2018 年实现了 12 寸硅片规模化发卖，冲破了大尺寸硅片国产率为 0 的局势。12 英寸硅片仍旧是当今 硅片市场的主流，海内厂商具备追赶机会，大尺寸硅片的国产替代仍旧具有较大的空间。 为推动半导体硅片这一主要材料的国产化进程，我国政府也出台了一系列政策来支持家当发展，推动大尺寸硅片的研发制造，促进半导体家当的发展。
4.2、碳化硅（SiC）
碳化硅是第三代半导体材料，具有非常优胜的性能，是功率器件的主要原材料，近年来 各国都投入大量人力物力发展干系家当。碳化硅行业门槛比较高，我国生产技能水平及 较为掉队，目前家当格局呈现美国独大的特点，仅Cree 一家公司就霸占导电型碳化硅 晶片环球 62%的份额。碳化硅市场的发展前景广阔，近年来不断在电动车、光伏、轨道 交通、智能电网等领域渗透，拥有强劲的下贱需求，市场规模不断扩大。我国也在对碳 化硅百口当链进行布局，今年来干系专利数量不断上升，以天科合达为代表的晶片生产 厂商的市占率也在逐年提高，我国的碳化硅家当的未来发展空间较大。
（1）第三代半导体材料，新能源与 5G 的基石
碳化硅是目前发展最成熟的宽禁带半导体材料，也是第三代半导体材料的代表材料。碳 化硅材料具有很多优点：化学性能稳定、导热系数高、热膨胀系数小、耐磨耐高压。采 用碳化硅材料的产品，与相同电气参数的产品比较，可缩小 50%体积，降落 80%能量 损耗，由于这些特性，天下各国对碳化硅材料非常重视，纷纭投入大量精力促进干系产 业发展，国际上的各大半导体巨子也都投入巨资发展碳化硅器件。随着技能工艺的成熟、 制备本钱的低落，运用在各种功率器件上，近年来碳化硅功率器件在新能源汽车领域渗 透率持续上升，是未来新能源、5G 通信领域中 SiC、GaN 器件的主要原材料。
（2）欧美霸占 SiC 家当链的关键位置
碳化硅生产过程分为单晶成长、外延层成长及器件制造三大步骤，对应的是家当链衬底、 外延、器件与模组三大环节。碳化硅行业存在较高的技能门槛，研发韶光长，美国、欧 洲、日本等国家与地区多年来不断改良碳化硅单晶的制备技能、研发制造干系设备，在 碳化硅家当链各环节都具有较大上风。行业巨子 CREE 实力强劲，其旗下的 Wolfspeed 拥有垂直一体化的生产能力，在功率和射频器件市场具有领导地位；欧洲的英飞凌、意 法半导体等公司拥有完全的碳化硅生产以及运用家当链;日本的罗姆半导体、三菱电机 等在碳化硅功率模块开拓方面领先；近年来代工企业也在增多，大陆与中国台湾地区企业逐 步进入，代工企业包括大陆的三安集成、中国台湾地区的汉磊科技等。
目前，碳化硅家当格局呈现美国独大的特点。以主要产品导电型碳化硅晶片为例，2018 年美国霸占环球产量的 70%以上，仅 CREE 一家公司就霸占 62%的市场份额，剩余份 额大部分被日本和欧洲的其他企业霸占，中国企业仅占 1.7%的份额。
（3）新能源汽车、光伏家当发展促进碳化硅市场发展
碳化硅是极限功率器件的空想材料，耐高温高压，能源转换效率高，运用领域广阔。目 前碳化硅功率器件有四个紧张运用处景：
1）新能源汽车：电机驱动系统中的主逆变器；
2）光伏：光伏逆变器；
3）轨道交通：功率半导体器件；
4）智能电网：固态变压器、 柔性互换输电、柔性直流输电、高压直流输电及配电系统。随着碳化硅功率器件的进一步发展，其在各个领域的渗透率不断提高，据 Yole，环球车载 SiC 功率器件的市场空间 为估量到 2024 年可以达到 19.3 亿美金，对应 2018-2024 年复合增速达到 29%。据天 科合达招股解释书预测，碳化硅功率器件在光伏逆变器中的占比在2025年将达到50%， 轨道交通中碳化硅器件运用占比也将逐步上升。
在电动车和光伏逆变器需求的拉动下，根据 Omdia 预测，碳化硅和氮化镓功率半导体 的新兴市场估量在 2021 年打破 10 亿美元；根据 IHS Markit 数据，2018 年碳化硅功率 器件市场规模约 3.9 亿美元，受益于新能源汽车需求增长以及光伏家当的发展，估量到 2027 年碳化硅功率器件的市场规模将超过 100 亿美元，碳化硅行业的发展动力充足。
（4）碳化硅国产化需求强烈，逐步布局家当体系
我国是碳化硅最大的运用市场，但目前来看，我国的碳化硅家当还很不完善，海内从事 碳化硅材料及功率器件研发制造的多为研究所和高校，缺少规模化生产的能力。当前中 国在碳化硅领域市占率低，但已逐渐造就家当链的各个环节，有望实现较好发展。国家 对该家当发展也颇为重视，通过 863 操持、国家 02 重大专项促进其发展，并将碳化硅 衬底列入十三五《计策性新兴家当重点产品目录》。从专利报告看，2018-2020 年我国 与碳化硅干系的专利为 2,887 份，干系专利数量的上升显示我国干系企业碳化硅的技能 储备的持续提升。近两年来海内已有少数企业进入碳化硅领域，中国企业在碳化硅单晶 衬底方面以 4 英寸为主，目前已经开拓出了 6 英寸衬底。以天科合达和山东天岳为主的 碳化硅晶片厂商发展速率较快，市占率提升明显。三安光电在碳化硅家当链方面也在深 度布局。
4.3、高纯金属溅射靶材
溅射靶材是集成电路的核心材料之一，近年来向着高溅射率、高纯金属的方向发展。其 下贱运用处景紧张包括半导体、面板、太阳能电池，随着消费电子终端市场的发展与完 善，高纯金属溅射靶材的下贱需求不断上升，2013-2020 年环球靶材市场规模的复合增 速达 14%，市场规模逐渐扩大。溅射靶材的行业壁垒较高，美国与日本企业节制核心技 术，垄断环球市场。我国的溅射靶材行业起步较晚，较为掉队，但市场需求环球领先， 国产替代空间大。海内企业正在逐渐打破技能瓶颈，为冲破美日垄断高端靶材市场的不 利局势而努力。
（1）集成电路的核心材料
溅射是制备薄膜材料的主要技能之一，溅射是指利用离子源产生的离子，在真空中经由 加速聚拢而形成高速率能的离子束流，轰击固体表面，离子和固体表面原子发生动能交 换，使固体表面的原子离开固体并沉积在基底表面，被轰击的固体是用溅射法沉积薄膜 的原材料，称为溅射靶材。集成电路中单元器件内部的介质层、导体层乃至保护层都要 用到溅射镀膜工艺。
超高纯金属及溅射靶材是电子材料的主要组成部分，溅射靶材家当链紧张包括金属提纯、 靶材制造、溅射镀膜和终端运用等环节。靶材制造和溅射镀膜环节是全体溅射靶材家当 链中的关键环节，对工艺水平哀求高，存在较高的进入壁垒。靶材如今向着高溅射率、 晶粒晶向掌握、大尺寸、高纯金属的方向发展。现在紧张的高纯金属溅射靶材包括铝靶、 钛靶、钽靶、钨钛靶等，是制备集成电路的核心材料。
（2）消费电子推动靶材市场规模扩大
高纯溅射靶材产品的下贱家当市场容量近年来在逐步扩大：
1）半导体家当：随着智能 手机、平板电脑等终端消费领域对半导体需求的持续增长，半导体市场容量进一步提升， 半导体行业所需溅射靶材品种繁多，需求量大，稳定的下贱市场增速将有力地促进溅射 靶材发卖规模的增长；
2）平板显示器家当：近年来，液晶显示器逐渐成为环球主流的 显示技能，在平面显示市场中得到了广泛的运用。为了担保平板显示器大面积膜层的均 匀性，溅射技能越来越多地被用来制备这些膜层。
20 世纪 90 年代以来，消费电子等终端运用市场的飞速发展推动高纯溅射靶材家当的发 展，市场规模高速增长。2013-2020 年，环球溅射靶材市场规模估量将从 75.6 亿美元 上升至 195.63 亿美元，复合增速为 14.42%。
（3）高端靶材研制与生产紧张集中在美国和日本
国外有名靶材公司在靶材研发生产方面已有几十年的沉淀。环球范围内，溅射靶材家当 链各环节参与企业数量基本呈金字塔型分布，高纯溅射靶材制造环节技能门槛高、设备 投资大，具有规模化生产能力的企业数量相对较少，紧张分布在美国、日本等国家和地 区。目前环球溅射靶材市场内紧张有四家企业，分别是 JX 日矿金属、霍尼韦尔、东曹 和普莱克斯，市场份额占比分别为 30%、20%、20%和 10%，合计垄断了环球 80%的 市场份额。个中最高真个晶圆制造靶材市场基本被这四家公司所垄断，合计约占环球晶 圆制造靶材市场份额的 90%，JX 日矿金属规模最大，占环球晶圆制造靶材市场份额比 例为 30%。
（4）高端靶材海内需求强劲，国产替代空间大
据测算 2019 年海内需求占环球靶材市场规模超过 30%，而本土厂商供给约占海内市 场的 30%，高端靶材紧张从美日韩入口，海内靶材市场至少有十倍的入口替代空间。仅 就半导体用户靶材而言，据中国电子材料行业协会统计，2020 年海内半导体领域用溅 射靶材市场规模 16.15 亿元公民币。估量到 2025 年，海内晶圆制造用溅射靶材市场规 模将增长至 2.17 亿美元，封装领域用溅射靶材将增长至 1.18 亿美元，合计 3.35 亿美 元，大约是公民币 23.45 亿元公民币旁边。
受到发展历史和技能限定的影响，我国高纯溅射靶材家当起步较晚，目前仍旧是一个较 新的行业，紧张高纯溅射靶材生产企业均由国有成本和少数民营成本所投资。与国际知 名企业生产的溅射靶材比较，我国溅射靶材的生产水平还存在相称大的差距，市场影响 力十分有限。2018 年底入口靶材免税期结束，打开国 内靶材国产替代可能。目前，海内正在逐渐打破关键技能门槛，冲破溅射靶材核心技能 由美日垄断、产品完备须要入口的掉队局势。当前中国靶材制造商的部分产品已达到了 国际前辈水平，产品质量得到国内外下贱企业的认可，通过不才游企业工厂附近建厂， 靶材价格可能会比国外厂商低 10%-15%，替代必要性和计策意义明显。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需利用干系信息，请参阅报告原文。）
精选报告来源：【未来智库官网】。
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