浙商银行是今年首单走到发行环节的银行配股案例。据财联社不完备统计，除浙商银行外，2020年以来A股上市银行中有江苏银行、宁波银行、青岛银行、中信银行完成或公告配股，目的均为补充核心一级成本。A股银行板块中正在进行中的，还有中信银行的400亿配股操持。
据浙商银行公告，配股目的是补充核心一级成本。接管财联社采访业内人士认为，定增、配股是银行补充核心一级成本紧张外源性办法，但在银行股价长期破净的背景下，均存在不同程度的履行难度。
配股价格远低于净资产，发行成功需认购超70%
公开资料显示，浙商银行于2021年10月28日发布配股公开拓行证券预案，今年2月17日，该行公告A股配股申请得到中国证监会批复，至6月11日发布A股配股发行公告，历时一年半之久。
公告显示，本次A股配股价格为2.02元/股，合计召募资金总额不超过180亿元。这一配股价格引发广泛关注，由于根据该行最新发布的2023年一季报，每股净资产为6.72元，截至6月9日收盘价为2.88元/股，配股价均低于二者。据财联社估算，2.02元的配股价格大致相称于时价打7折，每股净资产打3折，也低于除权后的2.68元每股价格。
“虽然证监会对付上市公司配股发行价格不得低于公司配股前每股净资产的规定早已失落效，但如果配股价格明显低于每股净资产，对付二级市场投资者而言不是好事。”沪上某资深市场人士称。
根据浙商银行公告，如代销期限届满（6月15至21日），原A股股东认购股票的数量未达到拟配股数量的70%，本次A股配股发行失落败。意味着这次成功配股须要得到70%以上的认购。
某上市券商金融业首席剖析师称，配股是所有股东同比例出资，好处是公正，但也可能涌现部分股东不愿增资的环境，难以判断浙商银行这次配股能否成功。
浙商银行表露，第一大股东浙江省金融控股有限公司已出具承诺，将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金办法全额认购根据本次配股方案确定的可得到的配售股份。
值得一提的是，一个月前刚刚通过竞拍办法得到旅行者汽车集团持有浙商银行股份的太平人寿和山东相信如果认购配股则须要连续出资，公开信息显示，二者竞争股份分别为708875742股和638060903股，上述股权已完成过户手续。按照每股2.02元的配股价，太平人寿需增资42957.87万元，山东相信需增资38666.49万元。
定增不易，多银行配股补充核心一级成本
浙商银行公告显示，为更好地知足监管哀求，增强风险抵御能力，有必要通过配股进一步提高核心一级成本充足率水平，在知足未来业务发展须要的同时，为可能提高的监管哀求预留空间。
根据浙商银行公布的数据，该行成本充足率并不乐不雅观。2020~2022年报告期末该行的核心一级成本充足率分别为 8.75%、8.13%及 8.05%，成本充足率分别为 12.93%、12.89%及 11.60%，虽符合《商业银行成本管理办法（试行）》的干系哀求，但均呈现低落趋势。
招商证券首席银行业剖析师廖志明称，对银行来说，提高成本充足率，最为关键的是核心一级成本的补充，但补充核心一级成本的办法相对较少，浩瀚成本补充办法中，定增、配股可直接地补充核心一级成本。
根据规定，已上市银行外源性补充核心一级成本的办法紧张包括定增、配股、可转债转股等办法。众所周知，可转债须要转股才能计入核心一级成本，这在银行股价低迷期间比较困难，今年1月齐鲁银行就发布公告拟下修可转债转股价。
“目前上市银行股价普遍破净，定增又不能低于每股净资产，但配股没有价格限定。”上述上市券商金融业首席剖析师称。
的确，今年3月29日完成A股非公开拓行的邮储银行，定增价格为6.64元/股，而邮储银行当日股票均价为4.65元，相称于本次定增价格大幅溢价42.8%，召募资金约450亿元由中国移动集团以现金办法全额认购。根据邮储银行公告，扣除与本次非公开拓行直接干系的发行用度后，召募资金将全部用于补充核心一级成本。去年10月，中原银行非公开拓行股票的认购者只有2家原股东机构，较公司发出的82份《认购约请函》比拟悬殊，召募金额也从不超过200亿元降至80亿元。发行价15.16元/股，与该行当时5元/股旁边的股价比拟悬殊。
据财联社不完备统计，除浙商银行外，2020年以来A股上市银行中有江苏银行、宁波银行、青岛银行、中信银行完成或公告配股，目的均为补充核心一级成本。目前正在进行之中的中信银行此前公告，该行于今年3月3日收到上交所出具的《关于受理中信银行株式会社沪市主板上市公司发行证券申请的关照》，根据此前发布的配股解释书，中信银行拟按照每10股配售3股的比例向全体A股和H股股东配售，配股召募资金总额不超过公民币400亿元（含400亿元）。
本文源自财联社 许云峰
